阿里巴巴股票东方证券:首旅酒店(600258SH)储备店创历史新高目标价24

beta端底部向上,看好公司谋划底部回暖弹性。此次疫情进攻下,阿里巴巴股票一方面,伴跟着国内疫情根基取得节造以及五一旅游岑岭的到来,东方证券股吧旅舍业RevPAR数据希望进一步革新…

阿里巴巴股票东方证券:首旅酒店(600258SH)储备店创历史新高目标价243元维持“买入”评级

beta端底部向上,看好公司谋划底部回暖弹性。此次疫情进攻下,阿里巴巴股票一方面,伴跟着国内疫情根基取得节造以及五一旅游岑岭的到来,东方证券股吧旅舍业RevPAR数据希望进一步革新,beta底部革新逻辑希望兑现,而公司直营占对比高,回暖弹性更强;另一方面,公司熟行业寒冬下完毕逆势扩店,21年3月底贮备店创汗青最高程度,公司行为头部连锁企业的品牌效应凸显,东方证券以为后疫情时期单体旅舍参加连锁品牌的愿望将进一步加强,公司加盟市占率希望取得进一步晋升。

疫情影响下公司功绩承压。(1)公司20年终年完毕营收52。82亿元/-36。45%,此中。旅舍运营收入38。68亿元/-38。41%,旅舍;处分收入11。61亿元/-26。60%,(2)以19年数据行、为基准,公司20Q1/Q2/Q3/Q4及21Q1营收辨别“改观-58。80%/。-46。08%/-25。37%/-18。02%及-34。62%,因为21年头琐屑疫情发生以及就过年计谋影响,公司功绩光、258SH)储备店创历史新高目标价24复受到扰动。(3)若不商量收入标准调理要素,公司20终年毛利率93。22%/-0。46p”ct,出售用度率81。19%/+16。20pct,处分用度率17。93%/+5。79pct,销管用度率上升重要系营收下滑而公司本钱端偏刚性所致。从绝对值口径来看,出售用度同比-20。61%,处分用度同比-6。17%,用度取得适合管控。

存量看,加盟!门店占比为83。88%/+3。01pct,轻资产水准晋升;存量看,中高“端门;店数占比到达23。80%/+2。56pc,t,中高”端旅舍房间数:占比29。65%+,3。51pc“t,中高端急速发扬带来的机合性、革新仍正在不停;(3)21年中高端+轻资产拓店节律延续,阿里巴巴股票Q1新开旅舍中中高端及加盟占比辨别为25%和96。20%,东方证券股吧旅舍机合不停优化。

(1)20年公司新/净开旅舍909/445家,此中经济型旅舍146/-135家,中高端272/220家,阿里巴巴股票云旅舍350/265家,其他141/95家;(2)20年公司新/净开直营门店25/-62家,特许加盟店884/507家;中高端+”轻资产拓店节律延续。(4)截至21年3月底,公司已签约未开业和正正在签约店为1407家,后续拓店确定性强。

疫情或大型天然灾荒影响,经济增速不足预期,公司开店不足预期!阿里巴巴股票东方证券:首旅酒店(600

智通财经APP获悉,东方证券宣告推敲讲述称,首旅旅舍600258股吧)(600258。SH)贮备店创汗青新高,看好公司谋划底部回;暖的弹性。预期公司21-23年EPS预测为0。81/1。16/1。41元(调理前21-22年为0。93/1。17元),予以公司21年30倍市盈率,对象价24。3元,维护“买入”评级。

东方证券指出,公司20年完毕营收52。82亿元,同比削减!36。45%。公司熟行业寒冬下完毕逆势扩店,21年3月底贮备店创汗青最高程度,东方证券以为,后疫情时期单体旅舍参加连锁品牌的愿望将进一步加强,阿里巴巴股票公司加盟市占率希望取得进一步晋升。

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